O ano está terminando. UFA!!!!

Meu último post sobre Bolsa falava sobre o balanço do ano no mercado de Bolsa de Valores. Era dia 25/12/2008. De lá para cá, novas notícias, mais analistas e comentaristas falando sobre o tema do momento, a crise mundial e o encerramento do ano para o mercado financeiro, me levaram a escrever um pouco mais sobre o ano que se finda.
Para mim, foi um ano de muitas bênçãos e vitórias, tudo conforme Deus me reservou. Minha neta, Maria Luiza, a guerreira, recebeu mais uma grande graça do Senhor, saiu-se muito bem da cirurgia a que se submeteu. Hoje está lépida e fagueira, cheia de energia. Meus filhos conseguindo cada vez mais vitórias em suas áreas pessoal, profissional e espiritual. Minha mulher, mais dedicada do que sempre às suas netas, sem descuidar do lar e de seu trabalho voluntário. Só bênçãos. Agradeço a Deus.
Com relação à Bolsa de Valores, o ano não foi ruim, pois dediquei minhas aplicações àquelas ações que regularmente rendem bons dividendos. Tive sucesso com a estratégia montada. Falarei mais sobre o asunto daqui a pouco.
Todos sabemos que a crise que vive hoje o mercado financeiro mundial teve início com a crise do sub-prime, nos EUA. Uma crise financeira desencadeada em 2006, a partir da quebra de instituições de crédito dos Estados Unidos, que concediam empréstimos hipotecários de alto risco, arrastando vários bancos para uma situação de insolvência e repercutindo fortemente sobre as bolsas de valores de todo o mundo. A crise foi revelada ao público a partir de fevereiro de 2007, configurando-se como uma crise financeira global. A partir de 18 de julho de 2007, a crise do crédito hipotecário provocou uma crise de confiança geral no sistema financeiro e falta de liquidez bancária.
Em agosto e setembro de 2008, a crise, acumulada deste 2007, chegou ao auge, com a estatização dos gigantes do mercado de empréstimos pessoais e hipotecas - a Federal National Mortgage Association (FNMA), conhecida como Fannie Mae, e a Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC), apelidada de Freddie Mac - que estavam quebradas.
Logo em seguida, veio o pedido de concordata do tradicional banco de investimentos Lehman Brothers, com mais de 150 anos de existência e um dos pilares financeiros de Wall Street, e a venda, ao Bank of America, da corretora Merrill Lynch, uma das maiores do mundo.
A cascata de falências e quebras de instituições financeiras provocou a maior queda do índice Dow Jones, da bolsa de valores de Nova Iorque e de bolsas de valores internacionais, desde os atentados de 11 de setembro de 2001. Daí para a frente, é história que todos nós conhecemos.
Depois de tudo passado, aparece em um jornal de grande circulação no Brasil matérias e artigos de conceituados colunistas falando sobre as perdas da bolsa de valores de São paulo (algo como R$ 871 bilhões), sobre o que isso representava (o equivalente a quase duas Petrobras, em valor de mercado) e que, no mundo, desapareceram US$ 30 trilhões: o equivalente a dois EUA.
Minha visão sobre o assunto não está muito de acordo com a figuração feita. Primeiro, porque as previsões feitas no início do ano por analistas e comentaristas brasileiros, não levaram muito em conta, em minha modesta opinião, o cenário que o mundo já vivia àquela época (janeiro de 2007). O importante na ocasião era falar da exuberância do mercado de renda variável e que a bolsa de São Paulo chegaria ao final do ano de 2008 entre 70.000 e 80.000 pontos. Aos 70.000 ela chegou, mas não se sustentou e despencou por conta da situação geral. Ao mesmo tempo, o Citigroup, em janeiro de 2007 informava que "após seguidas revisões de cenários, o ano de 2008 poderia ser marcado como uma ano de grandes prejuízos, após 5 anos consecutivos de alta nas bolsas" e o Merrill Lynch já suspeitava "de um início de recessão nos EUA, após a divulgação do relatório de Emprego" (ou Desemprego). Já em março, o mega-investidor Warren Buffett afirmava que "mesmo não apresentando queda consecutiva trimestral no PIB, os Estados Unidos já se encontram em recessão"; Ben Bernanke, presidente do Federal Reserve (o Banco Central Americano), afirmava que "inadimplências e execuções hipotecárias aumentarão e preço das moradias terá queda" (nos EUA).
No Brasil, março foi marcado pela fuga de capital externo, tendo sido registrada uma saída de R$ 1,915 bilhões, o que veio a se agravar nos meses seguintes. Tudo isso, teria, como teve, influência direta no comportamento dos mercados financeiros ao redor do mundo e o Brasil não poderia estar fora.
As previsões brasileiras já poderiam ter sido revistas a essa altura do campeonato. Mas a bolsa continuava subindo, por que mudar a expectativa? Ainda por cima, existia a hipótese de o Brasil obter o Investment Grade, que colocaria o país em situação privilegiada no cenário internacional. Isso ocorreu efetivamente em abril, quando duas agências internacionais conferiram ao Brasil o Grau de Investimento. Felicidade geral! Agora a bolsa dispara e o país será alvo de entrada maciça de capital estrangeiro para investimento. A euforia tomou conta o mercado brasileiro. Os resgates da Poupança superavam as aplicações; a captação líquida era negativa em R$ 1,85 bilhões. para onde foi esse dinheiro?
Em maio, mais agências conferiam o Grau de Investimento ao Brasil. Mas, no mesmo mês de maio, mais precisamente a partir do dia 29, as bolsas no mundo começaram a cair e a brasileira não ficou apara trás.
Em junho, as bolsas americanas já registravam perdas anuais na casa dos 8% e em agosto, dez bancos americanos já tinham se declarado insolventes e pedido falência por conta de envolvimentos com os sub-prime.
Devido à crise financeira que se instaurou no mundo, os governos dos diversos países e bancos centrais, passaram a tomar medidas para conter o estrangulamento que as economias mundiais estavam enfrentando. Injeção de dinheiro na economia, redução de juros, devido à falta de crédito, e por aí a coisa ia. Mas não podemos nos esquecer de que medidas econômicas não têem efeito imediato na economia. Sempre existe um tempo de maturação para que os diversos agentes se recomponham e esse tempo vai, historicamente, de 6 meses a 1 ano.
Novas expectativas existem pelo mundo. A maior talvez seja a posse de Barack Obama na presidência dos EUA, dia 20/01/2009. Ele assumirá a presidência enfrentando uma situação crítica, com uma crise econômica e financeira grave para administrar.
Ao mesmo tempo que o país (EUA) clama por ações com efeito no curto prazo, Lawrence Summers, um dos principais assessores econômicos de Obama, diz que "esta não é a saída para escapar do quadro atual".
Consciente da situação de dificuldades, o assessor afirma que "o grande compromisso de Barack Obama é com políticas de médio e longo prazo". Por aí passam investimentos em infra-estrutura, educação, saúde e esforços para reduzir a dependência com as importações de petróleo. Tudo isso assocido à geração de empregos, principalmente no setor privado.
E no Brasil? Embora não exista uma consciência consolidada por parte da população, o país já foi atingido pela crise e precisa, no curto prazo, tomar medidas fortes para contê-la, mesmo com fundamentos sólidos em nossa economia. Ainda ontem conversava com um amigo e ele me dizia que, ao receber uma máquina de lavar que havia comprado, indagou do entregador se o trabalho de entregas neste final de ano estava duro, ao que o entregador respondeu: "Doutor, o normal seria fazermos 60 entregas por dia; estamos fazendo mais ou menos 30". Acredito que seja uma medida do que vivemos por aqui e que não aparece nos estudos, ou estatísticas.
O que esperar para 2009? Continuo com minha convicção de que crise sempre é momento de oportunidades. Há que procurar com calma, para saber onde elas estão. Por que na crise aparecem as grandes oportunidades? Talvez porque a crise contamine decisivamente o emocional das pessoas e, então vem aquele fantasma: se a crise está aí, será que meu dinheiro, conseguido com dificuldades, não irá sumir de uma hora para outra? Calma é a palavra chave. Há que se procurar as oportunidades com sangue frio. Bem sei que não é tarefa fácil.
Como diria o pedreiro do comercial na TV, vejam bem: enquanto a bolsa de São Paulo caiu cerca de 48% no ano, as ações da Nossa Caixa subiram cerca de 200% no ano, tudo por conta de uma intenção do Banco do Brasil por comprar a Instituição, o que, de fato, veio a acontecer.
Outra boa oportunidade de ganhos está em adotar uma estratégia cuidadosa com relação a empresas que, costumeiramente, pagam bons dividendos. Ações que, no passado, eram consideradas ações de viúvas; aquelas que traziam um rendimento certo todo ano. Pode ser argumentado que, com a crise, as empresas venderão menos, seus lucros serão menores e, por conseqüência, os dividendos serão baixos. É verdade. Mas o preço das ações também estará menor. temos que correr atrás das exceções e procurar os segmentos que são mais ou menos blindados em relação à crise.
Existem sim, segmentos que pagam tradicionalmente bons dividendos, independente da situação que o país atravessa, são empresas que adotam a prática da Governança Corporativa com rigor e, por isso, contemplam seus acionistas com dividendos interessantes.
Não vou aqui cometer a leviandade de dizer quais ações devem ser compradas para conseguir bons dividendos. Uma análise criteriosa deve ser feita por cada um mas, historicamente, empresas como Souza Cruz, AES Tietê, Telesp, Tractebel, Bradesco, Eletropaulo, Equatorial Energia, Light, CPFL Energia, Gerdau, CEMIG e Energias do Brasil, normalmente fazem a alegria de seus acionaistas com bons dividendos. Ganhar com a valorização das ações em bolsa é um bom negócio; isso só ocorre quando o mercado está favorável.
Lembro um ponto que considero dos mais importantes e que sempre é dito por aí, mas pouco praticado pelos investidores: não colocar todos os ovos em um mesmo cesto, ou seja, as aplicações devem ser diversificadas e procurando sempre respeitar um máximo de 30% do capital total, colocado em cada aplicação, principalmente em renda variável, onde o risco, sem dúvida, é maior.
Com relação às tradicionais blue-chips, surgiu uma notícia nova que pode animar quem está posicionado em mineradoras e siderúrgicas. A Baosteel acabou de elevar seus preços de produtos siderúrgicos para o próximo mês de fevereiro, entre 3 e 8%, dependendo do tipo de aço. Ainda sem confirmação oficial, esse aumento poderá trazer benefícios para concorrentes brasileiros. É hora de ficar atento.
Não tenho muita dúvida quanto à recuperação da economia mundial, ainda em 2009, a partir do segundo semestre. Acredito que a recuperação começará pelos mercados internos, com geração de empregos para geração de renda e reativação dos negócios, com redução dos juros e aumento do crédito. Minha avaliação é de que primeiramente sejam beneficiados aqueles segmentos de maiores necessidades para a população como energia, telecomunicações, habitação e alimentos; não podemos nos esquecer dos segmentos que atendem o emocional dos indivíduos, tais como bebida e fumo, principalmente nos períodos de incerteza; depois virão as ações nos mercados externos, quando as commodities poderão voltar a brilhar.
Por hoje é isso aí. Um bom ano para todos e que suas aplicações venham a gerar bons resultados. Deus os abençoe.

O balanço do ano no mercado de Bolsa de Valores

Muito bem, o ano praticamente terminou. A BOVESPA encerrou seus trabalhos no dia 23/12, deve voltar amanhã. Depois funciona segunda e terça-feira, interrompe o pregão na quarta e quinta voltando sexta-feira, já em 2009, o que nos leva a imaginar que pregão de verdade só começaremos a ter no dia 5 de janeiro, primeira segunda-feira do ano. Digo isso, porque os volumes que temos visto na BOVESPA são baixíssimos. Então, vamos nos preparar para o próximo ano. Não nos esqueçamos de acompanhar o mercado pelo mundo nestes últimos dias do ano, principalmente na Ásia, porque lá eles continuam operando. Hoje, 25 de dezembro, a Bolsa de Tóquio operou, fechando com alta de 0,97%, talvez como reflexo do mega orçamento aprovado pelo governo japonês para 2009-2010 (US$ 976,812 bilhões), o maior da história japonesa, com o objetivo de enfrentar a crise financeira internacional; a Bolsa de Shangai também operou, mas fechou em baixa de 0,61%. Hong Kong não operou hoje.
Aqui no Brasil, passamos por um ano complicado, muito embora, em minha avaliação, os grandes reflexos da crise internacional ainda não tenham afetado significativamente os negócios. Digo, ainda, não com conotação pessimista do tipo: olhem a coisa vai piorar, mas precisamos estar preparados. Minha avaliação da situação leva a crer que em 2009, teremos poderemos ver pela frente alguma coisa semelhante ao que vem acontecendo pelo mundo: queda do nível de emprego, falta de crédito, redução dos mercados internacionais para os produtos brasileiros exportados e por aí vai. Já recebemos o primeiro dado relativo ao nível de emprego no Brasil: 40.000 vagas com carteira assinada foram reduzidas, justo numa época em que a demanda deveria exigir das empresas mais mão-de-obra; a indústria, em geral, já não produz com a mesma euforia do primeiro semestre.
Foi um ano bom, mas com muitos percalços.
No início do ano, em janeiro, as corretoras de valores nacionais e internacionais apresentavam projeções sobre o IBOVESPA, apontando para um fechamento em 2008 próximo dos 80.000 pontos. Naquela época o índice estava a 62.815 pontos, com um volume financeiro de R$ 4.766.543.360. Dia 23/12/08, o índice fechou aos 36.470 pontos e o volume financeiro chegou a R$ 1.925.724.940. Minha expectativa é de que fiquemos com o índice entre 30.000 e 35.000 pontos, ao final do ano. Uma defasagem de mais de 50% em relação às previsões do início do ano. Puro reflexo de tudo de ruim que aconteceu com a economia mundial, a partir da crise dos sub-prime, nos EUA
Vimos o barril do petróleo ser negociado próximo de US$ 160, estando hoje por volta dos US$ 37; assistimos a grande quebradeira de instituições financeiras nos EUA, na Europa e na Ásia. As grandes montadoras americanas de automóveis estão à beira da falência, recebendo socorro de US$ 17 bilhões do governo americano. A falta de crédito para o setor produtivo é uma constante em todo o mundo; os bancos não querem correr grandes riscos. A recessão está declarada na maior parte do mundo. Então amigos, precisamos sim, colocar nossas barbas de molho.
A Bolsa de Valores de São Paulo não fugiu à regra mundial e, como dito anteriormente, despencou feio. Para visualizarmos o acontecido, apresento o gráfico do IBOVESPA que utilizo em minhas análises, para que tenham uma melhor idéia do que aconteceu.
O que está mostrado no gráfico é a grande queda, com a formação de um canal de baixa desde 29 de maio de 2008, que se estendeu até 27/10/2008 (linhas paralelas, em azul), quando o movimento de baixa cessou após atingir os 29.435 pontos.
Para visualizar melhor o gráfico, clique sobre ele para aumentar a imagem.
A partir daí formou-se um triângulo assimétrico (em verde na figura) que poderia indicar uma mudança na tendência de baixa, quando fosse rompido, para cima, rompendo também a Linha de Tendência de Baixa (LTB), representada no gráfico pela reta azul superior do canal de baixa. O rompimento efetivamente aconteceu, em uma posição que poderia indicar realmente uma mudança da tendência (em 08/12/2008). Olhando no gráfico, tão somente a formação do triângulo e seu rompimento, poderíamos projetar uma tendência de alta, com o índice chegando aos 47.079 pontos, por volta de 12/12/2008 (retas vermelhas no gráfico) e chegando a encontrar uma das fortes resistências indicadas pelo gráfico, justamente neste ponto. Aí, já seria um belo ganho, dadas ás circunstâncias que o mercado vive. Acontece que a análise gráfica não permite conclusões definitivas olhando-se somente um indicador, ou uma formação gráfica. Vários outros indicadores e fatores, até externos ao mercado, mas com influência direta na economia exercem forte influência sobre os negócios em Bolsa. O quadro geral não permitiu que o avanço fosse consolidado: baixos volumes financeiros, fatores internacionais, manutenção da taxa de juros no Brasil, e por aí vai.
Um dado que podemos até considerar como positivo, que pode influenciar o quadro geral é que o fluxo de entrada de capital estrangeiro na BOVESPA tem dado sinais de reaproximação dos estrangeiros ao mercado brasileiro, muito embora o balanço entrada vs saída ainda esteja ligeiramente negativo.
Foi dessa forma que vi o ano que passou. Torçamos para que as medidas econômico-financeiras propostas pelo mundo tragam uma mudança do cenário atual e, quem sabe, o Brasil passe raspando nesta prova e lá pelo segundo semestre de 2009 os investidores em Bolsa, no Brasil principalmente, possam voltar a sorrir, não de desespero, mas de alegria.
Um bom ano de 2009 para todos. Tenho Fé que Deus estará ao nosso lado.

Boas festas e bons ganhos em 2009!

Aos Amigos internautas e leitores desse blog desejo um Feliz Natal e um Ano Novo repleto de Saúde, Paz, Amor e Sucesso. E que o ano de 2009 traga bons ganhos para todos.

USIMINAS

Recebido por email.

COMUNICADO AO MERCADO

Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S/A - USIMINAS (USIM3, USIM5 e USIM6) comunica que, para adequar a produção da Companhia ao atual ritmo de demanda do mercado siderúrgico, decidiu suspender temporariamente a operação do Alto Forno 1 da Usina Intendente Câmara, em Ipatinga (MG), no período de 12 de dezembro de 2008 até o final de janeiro de 2009.

Com isso, a produção de ferro gusa será reduzida em aproximadamente 90 mil toneladas, ou cerca de 1% da capacidade anual. Esse ajuste trará para a Usiminas oportunidades de redução de custo, preservando a solidez de suas operações na atual conjuntura de mercado.

Belo Horizonte, 12 de dezembro de 2008

Paulo Penido Pinto Marques

Vice-Presidente de Finanças, Relações com Investidores e Tecnologia da Informação

O mercado de ações, mais uma vez, comprova máximas velhas

A Bolsa de Valores de São Paulo vinha com boa recuperação. Muito entusiasmo por conta de quê? Fatos novos existiam, mas sem grande fundamento. As comodities apresentavam alguma alta devido às declarações de Barack Obama e do desejado acordo com as montadoras americanas. Mas seria o suficiente para uma mudança de tendência?
Nos últimos dias falava aqui sobre a respeitada máxima muito utilizada no mercado acionário: comprar no boato e vender no fato. Na época, me referia às medidas anunciadas pelo presidente eleito Barack Obama, a partir de janeiro, com a mega projeto de infra-estrutura. Falava também que a quinta-feira poderia ser perigosa devido ao anúncio do indicador Unemployement Claims, lá nos EUA.
O indicador trouxe mais preocupaçãp com seu aumento. Mas acredito que outros fatores ocorridos nos EUA também tenham provocado a diminuição da alta aqui no Brasil, além dos pedidos de auxílio desemprego terem aumentado. Primeiro, o enfraquecimento do dólar americano nos mercados internacionais; segundo, o relatório apresentado pelo Banco Central americano (FED), mostrando que a dívida dos consumidores americanos teve a maior queda histórica desde 1951, quando a série começou a ser avaliada, sinal de que os consumidores já não estão comprando, preferindo poupar; terceiro, a diferença de uma hora no fechamento das Bolsas brasileiras e americanas. Quem havia aplicado em Petrobras, por exemplo, função do crescente preço do petróleo no exterior e já vinha tendo um ganho de até 7% no dia, resolveu vender e o papel fechou com alta de praticamente 1,8%.
Esperemos o que acontecerá hoje. As notícias não são muito animadoras. Ontem o Senado americano rejeitou a ajuda à indústria automobilística. Como consequência, as Bolsas asiáticas já fecharam com fortes quedas e as européias estão apresentando quedas expressivas. Até o momento, 09:49 horas daqui (por volta de 12:00 horas na Europa- dependendo do fuso horário, uma hora a mais, ou a menos), Londres perde 3,91%, Paris perde 5,45% e na Alemanha a queda chega a 4,85%.
Quando o pregão da Bolsa brasileira abrir, daqui a cerca de duas horas, a situação não deve ser muito diferente, até por que não conseguiu se manter acima da resistência rompida na quarta-feira e o Dow Jones, ontem, fechou com baixa de 2,2%.
Vamos continuar acompanhando os humores do "mercado".

A Bolsa hoje

O dia hoje já havia começado bem, com as Bolsas asiáticas fechando em alta e as européias abrindo com a mesma tendência. A abertura dos pregões no Brasil e nos Estados Unidos marcaram a mesma tendência, o que foi mantido até o fechamento. Precisamos prestar atenção amanhã, quando sairá o Unemployement Claims, nos EUA, e o que deve acontecer depois da ligeira baixa no fechamento do mercado londrino hoje (-0,32%).
A análise gráfica do mercado brasileiro mostra que o índice BOVESPA além de romper a resistente linha de tendência de baixa (LTB), também rompeu um triângulo assimétrico que se formou a partir de 14/10/2008. Também a resistência configurada por volta dos 38.700 pontos foi rompida hoje. Tudo conspira para a consolidação de uma mudança de tendência, pois também o volume negociado na Bovespa vem aumentando a cada dia. Mais uma vez, vamos aguardar o dia de amanhã com o terrível indicador de pedido de auxílio desemprego nos EUA, para uma melhor avaliação.
Dentre os papéis de maior destaque na BOVESPA, gostei do comportamento de Vale, embora não tenha rompido o triângulo assimétrico formado, nem a resistência representada pelo valor de R$ 26,25, mas já tendo fechado dois gaps anteriores, quando em baixa. O volume negociado de Vale também tem sido representativo.
Outro papel que tem me chamado atenção, AMBEV, continua sua trajetória de alta, com suas cotações já voltando aos níveis de setembro de 2008, o que representa uma perda de 27%, das menores verificadas no mercado desde maio. Há que se notar que AMBEV abriu um gap para a alta, justamente no dia em que rompeu uma bandeira indicativa de alta que estava sendo formada desde o dia 14/11. É esperar para ver!
Outro papel que estáse mostrando interessante na análise gráfica é CSN, pois rompeu a famosa LTB de longo prazo, andou numa acumulação por bom tempo e agora rompeu um triângulo indicativo de alta. É preciso ter atenção, pois os volumes negociados ainda são baixos para os níveis anteriores do papel.
Por hoje é só. Boa sorte!

Intervenção federal?

Parece. Mas não é no Brasil, como quase sempre acontece quando algum segmento industrial, ou mesmo empresa entra em dificuldades financeiras.
O que está por acontecer ocorrerá justamente no paraíso do capitalismo e da livre iniciativa: nos Estados Unidos da América. É o que tudo está a indicar, quando toma força a idéia de que um car czar, ou quem sabe, um "xerife" para a indústria automobilística, com poderes para, inclusive, decretar a falência do(s) fabricante(s) de automóveis de lá. essa seria a condição básica para o estabelecimento de um acordo Governo-indústria automobilística para a liberação de empréstimos da ordem US$ 15 bilhões, a título emergencial. O montante, uma vez referendado o acordo, deverá ser liberado dentro de alguns dias para socorrer o caixa das empresas General Motors Corp. e Chrysler LLC, enquanto a Ford Motor Co. se apresenta apenas como uma candidata ao empréstimo, pois afirma que tem bastante liquidez para não afundar.
Quem diria! Aguardemos o futuro. Será mais um PROER nos EUA, agora para o setor automobilístico?
Enquanto isso, as Bolsas dão sinais de recuperação, muito por conta dos acenos do presidente eleito Barack Obama, com propostas de medidas para salvar a economia americana.
Não esqueçam, estejam em estado de alerta. Comprar no boato e vender no fato, sempre foi boa política para o mercado de Bolsas de Valores!

Atenção!

Após o fechamento da BOVESPA hoje, a análise gráfica nos mostra que o índice BOVESPA, embora fechando em baixa, rompeu a linha de tendência de baixa (LTB) que vinha sendo configurada desde maio do corrente ano. A máxima de 38.683 registrada durante o pregão é um bom teste para o futuro do mercado. O rompimento desse nível poderá testar um novo ponto de resistência por volta dos 41.100 pontos. A figura ombro-cabeça-ombro que poderá indicar a reversão da tendência de baixa, está um tanto desfigurada, mas ainda vale a pena observar.
O rompimento dos níveis mencionados poderá trazer novidades quanto ao comportamento do mercado, muito embora as Bolsas americanas tenham se apresentado em baixa. Em contra-partida as Bolsas européias operaram todo o tempo na faixa positiva, até o fechamento.
Aguardemos amanhã para uma melhor análise.

Declaração do Imposto de Renda 2009

ATENÇÃO!!!!
Já estão em vigor as Normas que obrigam os Bancos e demais Instituições Financeiras a informar à Secretaria da Receita Federal, toda a movimentação financeira mensal, por CPF e/ou CNPJ, a partir de Janeiro de 2009.
Ou seja, a Secretaria da Receita Federal ficará sabendo o total dos débitos e créditos de cada indivíduo ou empresa, para comparar com os rendimentos, ou receitas, mensais informados na Declaração de 2009, referência 2008.
Fiquem ligados na próxima Declaração.
Lembrem-se, ninguém pode alegar desconhecimento das Leis e esses tipos de Normas são de pouca, ou nenhuma, divulgação.
A Norma mencionada pode ser obtida no site da Secretaria da Receita Federal, referindo-se à INSTRUÇÃO NORMATIVA RFB Nº 878 DE 15/10/2008 DOU de 16/10/2008, que "Aprova o programa e as instruções de preenchimento da Declaração de Informações sobre Movimentação Financeira (Dimof) e dá outras providências."

Mas que loucura!

Hoje, logo cedo, tive uma surpresa ao procurar as primeiras informações sobre o que já havia acontecido, ou estava acontecendo no mercado de ações mundo a fora. Bolsas na Ásia fechando com expressivas altas, bolsas européias já acompanhando as asiáticas. Como seria o cenário no Brasil e nos EUA, a partir das 11:00 horas?
A BOVESPA na sexta-feira já não havia companhado a forte alta da Bolsa de Nova Iorque, ficava pois a expectativa. Um pouco mais tarde, começavam a surgir notícias que davam conta de que o que ocorreu na Ásia e estava ocorrendo na Europa era devido ao pronunciamento do presidente eleito Barack Obama, manifestando seu apoio às montadoras e acenando com um plano estrondoso de investimentos em infra-estrutura depois que assumir o governo americano, com a finalidade de uma retomada do crescimento econômico. Além disso, ou até devido ao pronunciamento de Barack Obama, o dia apresentou altas do minério de ferro, do petróleo e outras cositas más.
Após a abertura das Bolsas no Brasil e nos EUA era possível ver que elas vinham acompanhando o que acontecera na Ásia e ainda estva acontecendo na Europa. Altas expresivas! Considerando que as altas verificadas na sexta-feira e, principalmente hoje, foram significativas, temos que ficar muito ligados apara os próximos dias. Fico sempre com a sensação de que altas dessas magnitudes carregam mais artificialismo do que lógica. Até porque não existe nenhum fato novo, concreto, para tamanha euforia.
Muito bem! Estaríamos diante de uma mudança de tendência nos mercados bursáteis, ou é mais um repique que fica no meio do caminho?
As Bolsas pelo mundo têm mostrado grande aderência aos diversos indicadores da economia americana que são divulgados quase que diariamente. Hoje (08/12), nenhum indicador foi anunciado, mas amanhã, às 13:00 horas, será anunciado o Pending Home Sales mensal e na quinta-feira será divulgado o Unemployement Claims, ambos indicadores da mais alta relevância para a economia americana. Portanto, vale a pena estar atento antes de novas grandes aventuras.
Os gráficos não mostram muita consistência para altas consecutivas, vivemos mais um dos muitos momentos de expectativa. Dependendo de como virão esses indicadores e, caso sejam ruins, se as Bolsas pelo mundo conseguirem passar por cima deles, ou seja, continuem subindo mesmo assim, poderemos estar vendo uma mudança de tendência, pois aí sim, os gráficos das principais Bolsas estariam consolidando uma figura conhecida como ombro-cabeça-ombro (OCO) invertido, o que poderia conduzir as Bolsas a novos patamares.
Por outro lado, não podemos desconsiderar que o movimento de venda dos estrangeiros no mercado brasileiro ainda é grande e que os índicadores mencionados têm sido, nos últimos meses, sinal de grande volatilidade nos mercados.
Outro ponto que chamo atenção de todos é para a máxima de comprar no boato e vender no fato. Estaremos próximos das oportunidades de compra, considerando principalmente que o novo governo americano toma posse em janeiro?
São tantos os "se", ou "quem sabe", que ficamos numa situação de grande indecisão. É pois, hora de avaliar os riscos e tomar uma posição. Ou ficamos de fora observando e podemos perder o bonde da alta, ou entramos e corremos todo o risco que o quadro atual oferece.
Boa sorte!

Novas oportunidades no mercado

Que o mercado continua muito volátil, todos nós sabemos. Vivemos agora um momento diferente, quando após seguidos e incosequentes pronunciamentos de nosso dirigentes, do tipo a crise não atingirá o Brasil; aqui seria como uma marolinha e lá fora uma tsunami; que os fundamentos da economia brasileira eram fortes e imunes a crises, e outras coisa no mesmo tom, a coisa parece ter mudado bastante. Estariam nosos dirigentes esquecendo que hoje vivemos em uma economia globalizada, quer queiram, quer não? O tom do discurso está mudando por força única e exclusiva de uma realidade existente já há tempos.
Mas por que mudou o discurso? Porque agora, a situação real está aflorando com grandes números negativos, que não mais são posições de aves de mau agouro; são realidade pura. As últimas avaliações dos especialistas nos dão conta de que o Brasil estará tecnicamente em recessão a partir do início do ano, dado às seguidas quedas (e previsões para o curto prazo) registradas nos níveis de produção e no PIB. Só em novembro o Brasil perdeu US$ 7 bilhões devido à crise, segundo avaliações. Mas não se deixa de falar em PAC, atendimento social e outras coisas mais. Com que dinheiro, se o Governo não consegue empenhar mais do que 10% do previsto em orçamento?
O crédito, depois de todas as providências do Governo, continua escasso, pois agora está muito mais seletivo. Os bancos não querem correr grandes riscos, embora sejam inerentes às suas atividades. Mas, repito, quem se aventuraria em correr grandes riscos, principalmente diante do que se vê ocorrendo pelo mundo inteiro? O Brasil não pode ser a grande excessão. Bem que gostaríamos!
E agora? As consequências no Brasil já se fazem sentir por todos os cantos : as incorporadoras de imóveis postergam lançamentos grandiosos como aqueles que vinham fazendo em passado recente; os imóveis podem começar a encalhar (se já não estão encalhados). Essa semana recebi quatro telefonemas me convidando para visitar estandes de empreendimentos já lançados. Como diria nosso Presidente, nunca antes havia acontecido tal coisa comigo. Onde conseguiram meu número telefônico? Até porque a assinatura do telefone de minha residência está em nome de minha mulher!
Outros segmentos industriais já dão mostras de como estão sentindo o golpe do que ocorre no mundo, principalmente com a queda no valor das commodities: a Vale demite 1.300 empregados e coloca 5.500 em férias coletivas; a CSN dá férias coletivas a 2.000 empregados; a Gerdau, a 1.500; a indústria automobilística, por sua vez, colocará em férias coletivas algo como 40.000 trabalhadores e a indústria de autopeças outros 50.000, como consequência da diminuição de produção das montadoras. A Petrobras, que havia apresentado um lucro enorme, o maior de sua história, pede socorro ao Banco do Brasil e à Caixa Econômica, para honrar compromissos. O que é isso?
Outra vez, e agora? O Governo acena com diminuição de impostos incidentes para alguns setores, com vistas a dimimuir a demissão de pessoal (ou férias coletivas, como queiram): redução de IOF sobre financiamento de empresas para capital de giro ou de compra de um bem financiado e se propõe, quem sabe, a dobrar o salário-desemprego de 5 para 10 meses. Qual o reflexo disso na economia real, a curto prazo? Via de regra a maturação (e os resultados) para medidas do tipo das que estão, ou foram, tomadas, levam, em alguns casos, até um ano para surtir algum efeito real.
E a marola? O que aconteceu? Transformou-se rapidamente em tsunami? Assim tão de repente? Bem sei que um governante, ou administrador de uma instituição não pode, nem deve, alarmar quem está abaixo da sua função, mas venhamos, é pura falta de sensibilidade administrativa não tomar as providências necessárias e cabíveis, seja qual for o discurso a apresentar, no tempo devido. Tornou-se evidente que as seguidas intervenções do Banco Central no mercado de câmbio não se mostraram suficientes para conter a desvalorização do Real e nem aumentou a disponibilidade de crédito para as empresas. O resultado prático está aí para todos vermos.
Apesar de tudo isso, alguns setores industriais ainda resistem aos solavancos e não apresentam perdas tão significativas quanto siderurgia, mineração e petróleo. Refiro-me aos setores de fumo e bebidas (será por causa do vício, ou da própria crise, que mais estimula o vício?). De dezembro de 2007 até o dia de ontem (03/12/2008), a ação da Ambev caiu de R$ 146,00 para R$ 96,00 na BOVESPA, uma perda de 34,2% e Souza Cruz passou de R$ 56,45, para R$ 48,00, com uma queda de 15%. Enquanto isso, Vale caiu 57%; Petrobras caiu cerca de 55%, mesmo com os diversos anúncios de descoberta de novos campos, lucro astronômico, etc; CSN, teve queda de 55%, e por aí vai.
Portanto, meus amigos, todo cuidado ainda é pouco quando se pensa em aplicar em Bolsa de Valores. Agora, mais do que nunca!
Lamento que a indùstria de marketing não tenha papéis negociados intensamente na Bolsa de Valores, pois acredito que esse segmento atravessará um bom período de negócios, pois, na crise, uma das soluções sempre procuradas pelas empresas, é a PROPAGANDA de seus produtos em busca de clientes, seja para mantê-los, alertá-los sobre boas oportunidades, que a propaganda sabe mostrar, melhor do que ninguém, sempre como vantajosas, ou ganhar novos clientes. Logicamente, como consequência, os veículos de comunicação podem ser beneficiados por ações de marketing, o que pode lhes render boas oportunidades. Lembrem-se sempre, demitir pessoal, cortar o cafezinho, fechar unidades produtivas e outras coisas do genêro não apresntam resultados tão significativos para uma empresa, quanto uma boa ação de marketing.
Tracei aqui, em rápidas colocações, como vejo a situação atual. Apesar de tudo isso, é nesse momento que a BMFBovespa lança no mercado um novo pacote de produtos chamados de ETF - Exchange Traded Funds - que nada mais é do que o conjunto de três fundos baseados em índices, a exemplo do que já existe no exterior. O objetivo desses fundos é procurar atingir um desempenho próximo do desempenho do índice em que se baseia. Os fundos que foram lançados por aqui são o ISHARES BOVA CI , ISHARES MILA CI e ISHARES SMAL CI. Devo lembrar que o mercado já possui um fundo desse tipo, o PIBB, lançado pelo BNDESPAR em 2004, que procura acompanhar o IBrX-50. O PIBB apresentou excelentes resultados, numa época em que a Bolsa subia sem parar, o que levou o Banco à abertura de uma nova captação de adesões em 2005.
O fundo BOVA CI lançado pela BMFBovespa abriga os papéis que compõem o Índice Bovespa e não é composto exclusivamente das ações que compõem o IBOVESPA, podendo ter em sua carteira, conforme mostrado no folder de divulgação do produto, até 5% aplicados em títulos do Tesouro Nacional, cotas de outros fundos, etc.
Já o fundo MILA CI engloba ações de média e grande capitalização e o SMALCI está focalizado em ações de baixa liquidez.
Os investidores que estiverem interessados nesses fundos devem procurar maiores detalhes junto às suas corretoras, ou mesmo junto à BMFBovespa, principalmente no que se relacioona com as taxas de administração cobradas, que no caso do BOV CI é dita de 0,54% aa.
Bem amigos, por hoje é só (?!). Continuo recomendando muito cuidado, cautela, etc, etc. Que tal esperar um pouco mais, até final de janeiro, ou fevereiro, após a posse de Barack Obama nos EUA, para ver se algo mais interessante pode ser vislumbrado no horizonte?
Boa sorte a todos!

Empresas excluídas do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bovespa

O blog do repórter O Escriba divulga informação de que algumas empresas brasileiras foram excluídas do ìndice de Sustentabilidade Empresarial, da Bovespa. Veja o artigo e avaliem.

Cai a máscara verde da Petrobras, Aracruz Celulose e Copel
Posted by escriba on 25 Nov 2008 at 10:11 am | Tagged as: Meio Ambiente, Rede Ecoblogs, boca no trombone, canalhice, energia
A Bovespa acabou de anunciar que a Petrobras, Aracruz Celulose, Companhia Paranaense de Energia (Copel), CCR Rodovias, Copel, Iochpe-Maxion e WEG foram excluídas da lista das empresas do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bovespa. Esse índice é composto de ações de companhias que apresentam alto grau de comprometimento com a sustentabilidade e responsabilidade social. No lugar delas entraram a TIM, Telemar, Unibanco, Celesc, Duratex e Odontoprev.
No caso da Petrobras, é resultado direto do esforço de ONGs e secretarias estaduais de Meio Ambiente, que vinham há tempos denunciando a estatal por descumprir resolução de 2002 do Conselho Nacional de Meio Ambiente (Conama) para diminuir a partir de 2009 a quantidade de enxofre no diesel que vende no Brasil. Apesar de ter tido sete anos para se adequar à resolução, a Petrobras e a Anfavea (da indústria de automóveis) afirmam que não tiveram tempo para tal e se recusaram a cumprir a determinação.
Apenas na cidade de São Paulo, o ar poluído mata de 12 a 14 pessoas por dia, segundo estimativa de Paulo Saldiva, professor de medicina da USP (Universidade de São Paulo) e uma das autoridades no debate sobre os efeitos da emissão de poluentes na saúde. “Embora abasteça 10% da frota do país, o diesel é responsável por 45% da emissão de partículas em São Paulo e quase metade das mortes causadas pela poluição”, calcula Saldiva. (fonte: CMI)
Segundo o professor Saldiva, os dados mostram que a poluição do ar mata mais do que a aids e o trânsito juntos na cidade de São Paulo.